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Forex - FX BREAKING DOWN Forex - FX As operações de Forex ocorrem em um ponto ou uma base para a frente. Transações Spot Um acordo spot é para entrega imediata, que é definido como dois dias úteis para a maioria dos pares de moedas. A principal exceção é a compra ou venda de dólares americanos versus dólares canadenses, que é liquidado em um dia útil. O cálculo do dia útil exclui sábados, domingos e feriados legais em qualquer moeda do par negociado. Durante a temporada de Natal e Páscoa, alguns comércios no local podem demorar até seis dias para se instalarem. Os fundos são trocados na data de liquidação. Não a data da transação. O dólar dos EUA é a moeda mais negociada. O euro é o contador mais negociado. Seguido pelo iene japonês, libra britânica e franco suíço. Os movimentos do mercado são conduzidos por uma combinação de especulações. Especialmente na força econômica de curto prazo e nos diferenciais de crescimento e taxa de juros. Transações diretas Qualquer transação forex que se instala para uma data posterior ao local é considerada uma frente. O preço é calculado ajustando a taxa spot para contabilizar a diferença nas taxas de juros entre as duas moedas. A quantidade de ajuste é chamada de pontos de avanço. Os pontos avançados refletem apenas o diferencial de taxa de juros entre dois mercados. Eles não são uma previsão de como o mercado spot comercializará em uma data no futuro. Um forward é um contrato sob medida: pode ser por qualquer quantia de dinheiro e pode se liquidar em qualquer data que não seja um fim de semana ou feriado. As transações com prazos superiores a um ano são relativamente incomuns, mas são possíveis. Como em uma transação no local, os fundos são trocados na data de liquidação. Um futuro é semelhante a uma vantagem na medida em que é por uma data mais longa do que o local, e o preço tem a mesma base. Ao contrário de uma frente, ela é negociada em uma troca e só pode ser executada para valores e datas especificados. Com um contrato de futuros. O comprador paga uma parte do valor do contrato na frente. Esse valor é marcado a mercado diariamente, e o comprador paga ou recebe dinheiro com base na mudança de valor. Futuros são mais utilizados pelos especuladores. E os contratos geralmente são fechados antes do vencimento. Livro de Negociação O que é um Livro de Negociação Uma carteira de negociação é a carteira de instrumentos financeiros detida por uma corretora ou banco. Os instrumentos financeiros em uma carteira de negociação são comprados ou vendidos por razões que incluem facilitar a negociação para os clientes das instituições, para lucrar com os spreads de negociação entre os preços de oferta e oferta ou para se proteger contra vários tipos de risco. Os livros comerciais podem variar em tamanho de centenas de milhares de dólares a dezenas de bilhões dependendo do tamanho da instituição. BREAKING Trading Book A maioria das instituições emprega métricas de risco sofisticadas para gerenciar e mitigar o risco em seus livros comerciais. Os livros de negociação funcionam como uma forma de contabilidade pelo rastreamento dos títulos detidos pela instituição que são regularmente comprados e vendidos. Além disso, as informações do histórico comercial são rastreadas dentro da carteira de negociação criando uma maneira simples de revisar as atividades de negociação anteriores das instituições dos títulos associados. Isso difere de uma carteira bancária como títulos em uma carteira de negociação não se destina a ser mantido até o vencimento, enquanto os valores mobiliários na carteira bancária serão mantidos a longo prazo. Os títulos mantidos em uma carteira de negociação devem ser elegíveis para negociação ativa. Os livros de negociação estão sujeitos a ganhos e perdas à medida que os preços dos valores mobiliários incluídos são alterados. Uma vez que esses títulos são detidos pela instituição financeira e não sejam investidores individuais, esses ganhos e perdas impactam diretamente a saúde financeira da instituição. Perdas no comércio de livros A carteira de negociação pode ser uma fonte de perdas maciças dentro de uma instituição financeira. As perdas surgem devido aos graus extremamente elevados de alavancagem empregados por uma instituição para construir a carteira de negociação. Outra fonte de perdas com carteira de negociação é apostas desproporcionais e altamente concentradas em títulos específicos ou setores de mercado por comerciantes errantes ou desonesto. Impacto das Perdas no Livro de Negociação As perdas com negociação podem ter um efeito global em cascata quando atingiram várias instituições financeiras ao mesmo tempo, como durante a crise da dívida russa de gerenciamento de capital de longo prazo (LTCM) de 1998 e a falência do Lehman Brothers em 2008. A crise global de crédito e a crise financeira de 2008 foram significativamente atribuídas às centenas de bilhões de perdas sofridas pelos bancos de investimento globais nas carteiras de títulos garantidos por hipotecas mantidas em suas negociações. As tentativas de disfarçar as perdas de títulos de negociação de títulos com garantia hipotecária durante a crise financeira resultaram em acusações criminais contra um ex-vice-presidente do Credit Suisse Group. Em 2014, a Citigroup Inc. comprou os livros de negociação de commodities detidos pelo Credit Suisse. O Credit Suisse participou da venda em resposta à pressão regulatória e sua intenção de diminuir seu envolvimento no investimento em commodities.